股价和成交量的本质

各位观众你们好大家好，今天我想谈一谈这个股价和成交量的本质，就是跟大家探讨一下这这个股价和成交量的本质。很多人说股价和成交量不是很简单，不就是成交价或者是这个数字或者是一个成交量对吧，其实它不仅仅就是你看到的这个数字，背后其实它形成的本质，这些东西对你理解，投资也好，投机也好，都是很有用处的。因为我们知道这个股，它实际上一个市场，它是一种市场。什么一种市场呢？它是一种拍卖交易市场，它跟一般的菜市场不一样对吧，你到菜市场去买，你找哪家，你跟它讨价还价，这个是要一个价钱价格。所以你一个买方是面对的是一个卖方在一个时间里面，但是拍卖市场不一样，拍卖市场是一群买方，不是一群潜在买方。

跟一群潜在的卖方在一起以后，信息是透明的，所有的人都知道所有的人卖价和买价对吧，比方说股票市场就这样对？比方你有 1 万个潜在的股票持有者以后你有 1 万个潜在的买家对不对？这时候的时候，那么在一个瞬间一个交易产生的时候是什么样的呢？对吧？就像你平时看到的时候，卖一卖二卖三卖买一买一买二买三是一样的，一定是一就是在这一万个持有者者中就是最悲观的那个持有者，此所以他愿意最低的价钱卖出，而买方呢是一定是这个一万个这个潜在的买方中最乐观的那个持有者。

他愿意出的价钱最高所以比如说买最愿意卖的人和最愿意买的人，两个人最后达成了一个价格，他们互相同意，这就是那一瞬间的价格。所以市场上的价格的本质是一个拍卖市场中的一个极端情况，就是最悲观的卖方和最乐观的买方。讲最的意思就是一定是在各自的卖方这个群组里面和买方这里面都是最极，这是早述的极端的例子。所以价格代表的是一个极端的例子。在那一瞬间市场上成交的时候是一个极端的例子，所以说它并不代表大多数的意愿对吧，大多数人都没有卖，也没有买，只是观望对不对？他们该卖的人他没有卖，想买的人他觉得价格太高。

市场的成交价跟我们想象中的完全不一样，它不代表着市场的观点，它不代表大多数市场参与者，大多数人的观点恰恰相反，是带走这市场上极端少数人的观点。 OK 所以这个很重要，因为这个观念的清楚这个非常非常重要，这是个本质对吧？这也是很符合逻辑的，要清理这些东西。因为通过这种价格，比方说就像一个小区一样的，比方说小区里有一百一百个单元对吧？每个单元比方说都值 100 万块钱。突然之间有一个人，比方说他急得用钱，家里面生病的急得要钱。本来这个价它可以值 100 万的对吧，它最后他 80 万块钱就愿意卖掉，因为他卖了另一个单元，这个房价从跌了 20% 对，从 100 万变成 80 万。这时候这个小区的市值突然之间就从 100 个单元的 100 万甚至一个亿对不对？一个亿变成了 8000 万，所以损失了 2000 万块钱。

因为简单的，这个交易只是从本来是 100 万卖的就卖成 80 万，它实际上损交易本身只造成了 20 万元的损失，但是给这个整个市场的市值造成了 2000 万元的市值，所以这是很荒唐的一件事情，但是市场就这么认，所以大众也是这么样理解，其实都是一个幻觉，这是一个暂时的谬误，实际上但是所有市场上都怎么样的看，所以最后造成了情绪等等这些东西都会那么简单的一个交易。

你所谓的交易量利一个交易造成成了这样子的一个市场的一个扭曲价值的扭曲。这个就带来了另外一个问题，就是成交量实际上是成交量，真正反映了在这个阶段的时候，大家同意这个价格的人的比例对吧？如果这个小区如果有 50 个单元的人都这么卖，都是按照 80 块钱，那这个实际上可能就代表着至少一半人的意愿。对吧？如果是 80 个单位都卖了，都是按照这价钱可以。

市场上股价的成交量其实是多多少少反映了这个统一的程度，而不是价格本身价格本身是一个极端例子。但是如果很多成交量都在这个价格的时候，多多少少就反映了这个市场的同意程度。但是问题在这股票市场上的这个交易量是可以做出来的，这一个人他可以反反复复卖，他手上的那几个股他可以卖，他本来只有 100 股他可以卖 1 万次，最后产生了 100 万的成交量。所以这时候的时候他产生的这个噪音是一个误区，所以并不是代表着市场上一别的人都卖，其实别的人都没卖，他一个人来来回回的卖，造成了一种成交量的虚假的量。

知道所以在这时候的时候这种东西你都要能去除，所以也带来了一个什么问题，这个就带来了一个成交量的意义是什么？成交量意义虽然从理论上来说反映的大众就是市场参与者对这个当前的价格或者价格区间的一个认同程度，但是很难鉴别，因为成交量可以操作出来，但是成交量如果是低，它反映的往往是真实的，因为价格低，你那成交量低你是说不出来，成交量高你可以来来回回倒对不对？你可以。

成交量低反映的信息要比成交量高反映的信息更加真实。那么比方说说一个股票对不对？他如果是缩量上涨，那是什么个意思呢？就是说明卖的人少如此而已。但如果放量就不好说，放量不代表卖的人多买的人多，这不一定的，因为这个东西可以是做出这种假的买卖，所以这个东西很啰嗦，但是成交量低是做不出来的。所以成交量上涨的时候意味着什么呢？意味着卖的人少。

同样的，如果是缩量猛跌，大跌的话，那说明是什么呢？买的人少，买的人少，买的意愿比较低，如此而已。对，所以这些这个基本上这成这这就是成交量和价格的背后的基本的含义。但是他只能判断当下了这些无论是买的人低也好，多的好，少了也好，还是极端价格，只是当下的一种状态，它并不有任何的预测功能，它不代表明天会怎么样，他没有任何因为明天的时候买的人少，也许明天的时候买的人就多了。对不对？今天卖的人少，明天去卖的人就多了，所以他没有任何预测作用。

这一点我在前面的拿节目中说到过，所以技术分析是没有预测功能，那它只有判断当下的功能所以另外一方面在一些比方是一些好消息或者是坏消息出现的时，它会造成一些不平衡。比方是说一个坏消息出来对不对？有可能有百分之比方说你有所有的持有者，100%的持有者都看到了这个坏消息。只要这其中有 3% 的人，比方说 3% 的人决定卖。而市场上面的常规的时候，市场买家可能是固定的，对不对？他甚至遇到坏消息的时候，他可能都不愿意买。

市场上的买方还是固定甚至更少，这时候就造成了卖方和买方的不平衡，就会导致股价往下跌，只有跌了以后才有人才吸引买方来买入它。所以在这种就会造成暴跌，因为买方和卖方的不太平衡，那个 3% 就像一个冰山一样的，它有3%，如果化掉的时候它会造成它甚至会造成洪水。这样，因为当天的这个量实在是太大，造成了一种成交上的不平衡，反映在价格上面。这个意思。那好消息也是一样的。对不对本来是平时市场上可能只有 100 个买家，就好消息出来的时候把大家的眼球都吸引过来了，可能就出现 1000 个买家，那卖家可能还是那么多，就会造成供需不平衡对吧，需求旺盛又去推动了价格上涨，这都是这些。

一概念还是比较通俗，还大家都能理解对吧，所以在这个所以你怎么样的利用这些东西呢？其实如前面总结一下，价格在越短的时间在越瞬间的时间是越代表着极端的情况，其实是不真实的，更不真实。因为是极端的卖家和极端的买家造成了这个交易，所以时间越短这越不真实。也就是说这个信息越不可靠，可能都应该您看反着做才对。那我不指望你反着做了，说至少没有价值这个这些信息你唯一要想知道这些。

有价值的时候，你就把时间拉长，一时间一拉长的时候，成交量各很多人参与，成交量的累积对不对？比方说拉了几个月甚至几年，这时候他很可能是反映的大多数人的对这个价格的认可程度，这相对来讲可能就更真实一些。但当然我讲的不代表是公司的价值只是说它代表着大多数人的愿望，而不是一个极端情况极端价格。

从某种程度上来讲，有人说股票是短期的什么投票期我觉得他短期的投票期都不算，因为在一个很短时间内大多数人都没有投票，只有少数集团的人投票，所以连他投票期都不算。所以市场理论所谓的是什么有效理论？说市这个价格反映着这个市场的所有的信息，那是简直在瞎扯我专门可能会找一个时间来讨论一下这个市场的有效性的问题。

我摆出我的逻辑证据种子，我也因为时间的限制我就不多说了，反正市场有效认识那些教授，用了滥用无差别的统计数据，得出来的一个结果就是为了他们出论文而已，其实没有任何意义，你要吸引了市场有效性的话，后患无穷。其实很多市场经理，很多散户其实也就相信者，因为他们就相从价格，那按照价格来驱动是吧，最后的时候大多数人都亏钱就是个道理。所以不要认为了这个理论实际上也是个信仰，信仰的结果就是大家都相信市场上的这个价格要按照这个价格来反映来买卖，最后被市场牵着鼻子走，最后导致自己的亏损。

最后我在出于这个理论范围的那范畴，我只想讨论一下子，就是这个所谓的主动方和慢就是被动方当一个股价大涨的时候，这个卖方它实际上是是一个被动的，因为买方它是主动的，因为主动买又导致股价高持有者呦高价格高了我就可以卖，它是一种对上涨的一种反应，反过来也是一样。

如果大跌的时候是卖方主动，买方被动，卖方急的要卖，不管什么原因，他签导致了这样的以后卖了以后。买方有点低了，以后他进场超低，所以他是一种被动的，因为这个大跌的现象导致了他进来是这样的，像虽然每个交易对于买方和卖方，但是他们两个扮演的角色不一样，就像跳舞一样的两个舞伴对不对？一对男女，他在跳舞的时候，他有的人有个主动号，他是带着步子的。

另外一方女方他可能是硬着步骤在走，所以他们两个是不一样的。至于讲这个东西，可能对一般的散户可能没有太多意义。但是对于量化基金，他们用那个程序来你可以讲是短期庄家也可以这么讲，它可以通过一些基金来推动股价的变化那一瞬间的变化来计算，看市场的反应有下一步该怎么做应对。是这样的。你我不应该说是庄家。但是他有这种行为是像美国在中国都有这可能这是这个理论话题，但是我只是想把它说一说这样的话，大家对市场上的卖方、买方价格和成交量的变动。

成交量到底是什么？价格的本质是什么？我希望大家对这方面有一个比较稍微深层次的一些了解。不仅仅是一个数字或者是一个数据点在你的走势图上的一个数据点。当然总之说这些东西其实我对技术分析前面说过，我是认为技术分析没有什么太大用处，除了能判断当下的一些人的情绪之外，其实没有什么太多用处。预测肯定是没有用处。所以但是把它讲一讲，这样大家对股市市场上的一些基本元素、基本概念有一个比较清晰本质的理解，这是我的原意。