对待股市市场的基本态度

今天我们谈一下对待市场的一些基本态度，这市场有三个特点，从一个资金的角度、风险的角度来说。首先，从内在来讲，第一，就是你对自己的博弈，你怎么样控制住自己，还有一个是你怎么样控制与对手的关系，也就是博弈竞争关系，企业也好，竞争关系也好，作为企业领导者，要考虑企业管理、企业文化和产品等方面的问题。对外部产业经济也需要重视。作为投资者，需要深入了解自身和竞争对手，无论是散户还是基金机构。此外，市场环境、资金循环周期、经济周期等因素都与股市波动等问题有关。

这三个特点，一个就是你的资金是有限的，这个非常重要，我们只有有限的资金。第二，市场对外的时候，市场的机会是无限的，市场上永远存在大量的赚钱机会。但是第三个更重要，市场上风险也是无限的，虽然个人机会都是无限的，但是风险远比机会更多，他们两个跟有限的资金相比时，这两个都是无限的，但这俩无限又不是相等的，风险更多。

一旦知道了这个市场的本质，有限的自我资金，无限的机会和更无限的风险。那这时候我们怎么样？作为一个投资者，我们对这个市场的态度和策略显得至关重要。因为首先知道了这个本质，那这时候我们就要分析我们怎么样对待它。因为我们的资金是有限的，资金风险管理至关重要。资金有限这个特点决定了风险管理是首要任务。

作为投资者，风险管理是最重要的，因为一旦资金丢失，市场上再好的机会也与你无关了。因为你被市场踢出去了，你再懂投资，但你没钱了，这个市场上再好的机会，再好的在熊市上买股票的机会，再好的产业，你再懂投资都没有用了。这地方为什么资金很重要？我想那些在股市中大量亏损过、破产的人，我相信对这个是非常有同感的。

这也就是为什么人们问巴菲特投资中最重要的原则是什么？三个原则。他说第一个原则就是不要永远性地亏掉你的本金，亏掉你的本金就是亏掉你的资金。第二个原则是记住第一个原则就行。这就是为什么他这么说。他之所以这么说的原因是我们的资金是有限的，市场的机会和风险是无限的，防止永久性的损失是重中之重，否则你就会永远被淘汰出市场。对你来说，游戏就结束了。对应来说，保住你有限的资金至关重要。

市场中的第二个特点是市场的机会是无限的。市场的机会无限是什么意思？我们如何对待它？市场上的机会无限，所以你不必急，有机会时可以选择买或者不买，因为下次还会有机会，就是这个意思。当你对某件事情不是特别确定的时候，就不要去购买，因为你的资金有限。除非你非常确定，否则就不要购买。比如说有些公司你不了解或者只是知道一点，就不要去听新闻、关注热点或者只看了几篇文章，就去购买那家公司。

不熟就别做。为什么要这样呢？因为这样你可能错失机会。你最后无非是浪费掉了一些潜在的机会。而且因为在市场上没有人说过，机会是无限的，你永远有机会，踏空的时间成本没有那么高。因此，别从众，不要去听消息，不要觉得过了这个村就没那个店，你千万不要这样想，因为股市中的机会是无限的，它跟人生中的机会不同，人生机会是有限的，要紧的只有几次，所以人生的机会来了，你要抓住。这个很重要。

在股市中的时候，因为它们机会来的频率不一样，股市中是大量的机会，但是遗憾的是风险也是无限的，它远远还大过那个无限的机会。虽然两个都是无限，但是无限的级别不一样。你不要带着这个误区认为这样不好，好像这个熊市、牛市一来，你就会踏空机会就跑了，没有那么简单。这个股票一涨上去，你就觉得心里发慌，就要追高，这是最不可取的事情。

你的资金是有限的，你一旦错了，你本金就会大量流失，这样你很可能会永远被市场抛弃。你这样想过吗？所以前面说的风险就是你的资金是有限的。第二个，机会是无限的，所以你踏空了没关系，你还有机会，对踏空要非常谨慎，因为踏空也是市场中的一个风险，但是相对来讲是比较次要的风险。最重要的一个风险就是丢失你的本金，那个东西是最严重的。虽然是两类，但它两类的战略比重不一样，性质完全不一样，你真正丢失的本金的风险可是远远大于踏空。

你因为市场的机会无限，所以你能承担得起踏空。如果这个机会你认为不太确定，不是特别有把握，那就把它放弃，比方说这个行业的前景你看得不太清楚，或者你本人觉得自己不太懂，也许别人能赚很多钱，比如说比亚迪或特斯拉，你看得不太准，就不要去做，虽然他也许还会涨个 10 倍或 100倍。那不是你赚的钱，所以人要本分讲的就是这东西，不要有幻觉，情人眼里出西施，就踏踏实实的把公司研究清楚，等他来的时候你就上去，那属于你的机会，那是该你赚的钱，那就把这笔钱赚了。

第三个是讲风险是无限的，你的资金是有限的。这时候你要对风险倾注你70%到80%的精力都要在风险的处理上面，这才是重点。首先就是你要分散。相比来说，我不主张那种大量的分散，但相对来说，你不能把所有的股票放在一个或者放在两只股票上，甚至放在三只股票，我都觉得太多了，因为巴菲特也没有这样做过。虽然巴菲特说他集中投资，但他也曾投资了一二十个公司，不像你想的他只投资了一家公司，只有过一次，涨了40%，而且持续时间很短。

一定要分散，相对来讲要分散一点，因为你不知道的，市场上的很多不确定性，公司的经营可能发生变化，你也无法百分之百地了解这家公司，你也不能百分之百确定你的能力就是最强的，而别人比你懂得少。股市是一个博弈，存在经营上的不确定性，还有个人行为上的不确定性。再者，万一发生了一些意料之外的事情，所以不要重仓。

对这个风险的处理方式，你要保持一种态度。同时要保持耐心，耐心的意思是不熟不做，这个机会我看的不是特别能确认，那你就不要，所以在这种情况下要有耐心，守株待兔，等待下一个机会。投资中的机会是无限的，你的机会不会缺席的，他也许会迟到但不会缺席。对公司的产品、产业链、行业、企业以及管理层等方面要很熟悉。以后你不仅要了解公司的外部情况，也要了解公司内部事务，要提升自己的能力。耐心处理风险是很重要的，方法不熟悉就不要去做，此外还需要分散风险。

理性的意思是不要急躁，不要有一夜暴富的想法。你要对这个风险有充分的认识。我之前详细讲过风险，你需要不断挖掘任何负面消息，尤其是关于这家公司的。你要想像最糟糕的情况是什么样的，以及有多大可能性发生。不要像你想像的那样看待，要仔细思考清楚才行。当你是一个新手进入市场时，会看到无数的机会，但实际上可能是风险。

因此，你需要做好充分准备，在他看来就像一个情人眼里出西施一样，往往新手，都有这样一个特点，我们都是过来人，都知道，能看到机会，这个股票有涨的可能，那个股票有机会，这股票也有前景等等，这些产业国家要支持等等，这是大的趋势，新手一个年轻人本身人生的经验就不够。

第二点，他在投资时的选择性差异，他会更多地看到机会。就像下棋一样，他总是想着进攻，总是想着打掉对方的棋子，最终结果却是自己输掉了比赛。因为他不注重防守，风险性是最重要的。真正的棋手必须要控制好风险，这是首要的。防守做好之后，才能抓住别人的机会，而这个机会一定是确定的，而不是你的幻觉。

新手总是看到机会，而老手总是看到风险，几乎是看到了更多的风险。那么每一个老手都是曾经的新手出来的，为什么最后他们会变成只看到风险？这就是他们无数次交的学费的结果造成的。如果你是新手，我希望你能把我这句话听进去，不要认为你了解，那别人老手怎么亏钱？很可能是你出了问题，而不是市场上的老手有问题。就像巴菲特说的话一样，当你坐在赌桌上时，如果在5分钟之内找不到哪个比你差，很可能那个笨蛋就是你自己。

人不要有一种自大就认为这个地方，现在的老手也曾经是新手，我希望你在从新手转变成老手的过程中，学费不要过高。当你对市场充满机会的态度替代了焦虑的态度时，新手就会发生 180 度的巨大转变在这个 180 度的转变过程中，我希望你能够成功度过，并且以后交的学费越来越少，这是我的初衷。你不要认为自己是天才，也不要自大。这时候人心中的自大和贪婪表现出来，想赚快钱，想一夜暴富，觉得资金量少，希望能够押宝在某一个股票上面，这都是非常愚蠢的方法。

这也是人性，因为你的资金是有限的，一旦被亏损，就没有机会在市场上操作，至少要很长时间才有机会。你已经存了钱，要有耐心等待机会再来。但是我希望你开始的时候就把知识、基本的态度纠正过来。否则下一次来的时候，你只是用一种不同的方式重复了原来的心态和行为程序。不要贪婪，不要急躁，也不要有暴富的想法，要耐心等待机会，如果错过了这次机会，下一次还会有机会。你只需坐下来专心研究自己的公司，等他来时不要着急，把所有风险考虑透彻，甚至考虑到最坏的情况。那股票下跌的时候对你来说就是个机会，跌的时候你可以买得更多一点。

总结一下，因为这个市场上我们资金有限，所以我们必须要保护我们的资金，像巴菲特说的那样，防止你的资金永久丧失。第二，市场的机会是无限的，所以不要担心踏空，一定要有耐心等待属于你的机会，你要做好你的能力圈，因为市场中的风险是无限的，所以你要适当的分散风险。

你要有耐心等待属于你的高确定的机会，而不是因为人云亦云、跟风看消息，眼中永远看到的，就像那些新手一样，你永远看到的是机会。那么最后的结果你很可能要为自己的这种性急没有耐心、自大、认为自己看到了机会，别人好像都看不到一样，别人都看到了。其实老手都看到了，他只是看到了这个硬币的另一边风险而已。你看不到你的结果，很可能是你最后损失是因为你看不到的东西，最后让你赔钱，你知道的东西不一定让你赚钱，但是你不知道的是一定会让你赔钱。这就是我在股市上的经验，对待市场的基本态度。