投资不能一根筋思维（3）

各位听众大家好，欢迎来到投资悟道渡人渡己这个节目，我是主播金冰。今天我们继续谈这个系列，不要一根筋的思维。前面我谈过，做事情不要那么闭塞地去思考问题，要全面地去思考，站在别人的角度，不是要只是在自己的那个角度，那个自我的角度去看问题，这样是非常危险的，就像只用一只眼睛看世界一样。你要站在对方的角度去思考，要站第三者、第四者、第五者的角度去思考，从政府的角度去思考，从竞争对手的角度去思考，从你的上游和下游或者是社会关系各个方面去思考。

我在前文中提到美国的石油盐事件，探讨了石油盐事迹的各个方面，包括社区媒体、报纸的赠课竞争，国内竞争者和国外同行之间的利益竞争。他们为何这样做，他们可能采取的行动，以及可能带来的后果，作为价值投资者都需要考虑。在决定购买某支股票时，需要考虑各方面因素。当然，其中一定有一个核心主要的方面。那么主要方面无非就是供需对不对？

那么其他各个方面，其实也就是在影响的这个供需主线以后，每一方为什么那么做，无非就是利益。所以你从他的角度去想他的利益是什么，你就知道他会怎么样，采取什么样的行动。这样的话，如果要预测，那可能就是预测。我认为更多的是一种分析，只是你的结论结果一个，这会增加你大概率预测成功的把握，这对你的决策投资中也好，人生中也好，非常有用。

那么今天讲最后一个内容就是什么？前面讲的是全面，实际上从空间的角度这个是什么？就是不要用禁止的观点，沿用发展的观点。说白了就是一种时间的角度去看时间的角度去看，我是拿海尔集团做个例子，美国有液盐天然气，美国的这个天然气和石油这个东西你如果看最近这100年，实际上经历了三个周期，三个阶段。第一阶段的时候，人们因为美国的工业技术很先进，在100年前很受欢迎。

由于工业技术发达，在各个领域都表现出色。当时开始使用石油，最初没有人掌握这项技术，但突然之间大家都学会了，因此很快就发现了大量的油气田。特别是美国的东北部和南部，以及德克萨斯州等地都能产出大量的石油。因为其他国家的工业不是很发达，所以他们可以成为最大的出口国，同时满足本国需求并可以出口大量的石油。中国和其他地方得到了这些资源。

因此，最大的出口就会在第一阶段达到，因为工业技术、开采能力和工业化水平都很高。在第二阶段会发生什么？是什么样的？就是美国因为需求很旺，大家都买汽车等等，这种繁荣有发展，各个方面都大量使用石油。所以需求突然之间很多油田已经前面的用的油田最丰富的那种油田，也就二三十年就用完了，好的油田都用完了，又需求又那么旺。

供给渐渐不像以前增长那么快，这时候就出现了一个瓶颈。那么突然之间二战结束像很多殖民，中东有些的时候殖民地像那个伊拉克那个沙特阿拉伯那些地方突然之间发现了大量的石油，以后美国就开始进口，因为那边的石油便宜，以后这边需求很旺，所以这是个动态的过程，是从第一，美国最大的出口国变成了最大的进口国，所以这是一种动态。

所以，你那时候如果觉得在那时候的二战之前，觉得美国的出口会一直继续下去，那就是个错误的判断，对不对？你要看到需求越来越旺盛，国内供给越来越少，这时候你会发现国外的机油价格越来越便宜，未来进口将是一个趋势。所以你看待事物的时候，要有这种未来发展的眼光。到了第三阶段，美国出现了最近这十几年的事情是什么？美国突然之间发现了那个油井盐技术，具体我就不说了，他就是很粘便宜的，就可以把地下的油气在已有的油田的基础上挖出来。

就是这样的，所以造成了非常大量廉价的油田，就是廉价的油气。而且美国对能源的需求其实已经进入了一个平稳状态，它不像中国一直处于发展阶段，所以需求反而稳定。这种油气在国内突然之间很多的时候反而渐渐地走向了人员独立，它也不再是世界上最大的事。能源进口国最终反而受到了制约，平衡现在成了一个非常大的能源出口国。

所有这一切都是一个动态的过程。技术的变化、需求的变化，都会影响每个周期，包括战争。以前在中东时老是打仗，就是为了石油，因为当时是世界上最大的石油进口国，依赖性很高。而中东是最大的石油出口地区，所以他需要那个地方的稳定，他需要控制那个地方。这个原因，现在他既然有了，他对中东就没那么感兴趣了。所以她这中东的那些策略都炒的那种很保守的策略，像叙利亚那样动武，她都不是那么设介入，她不像以前那么计较，包括伊拉克这种，伊拉克也是如此，这都跟他的这个人员周期有很大的关系。

所以看问题的时候不要那么简单，但是有一条主线就是供需了对不对？所以不能仅仅从发展的角度看。但是要注意核心的逻辑就是供需，对不对？很多东西你要简单地看趋势，我一直认为第一阶段是一直出口，那么永远也会一直这么出口下去。就像中国一样，中国经济现在也进入了一个拐点，不能一直这样出口下去。在这个世界上，美国也是，因此你不要认为美国的第一阶段，出口的时候会永远出口下去，趋势这个东西是最不可变的核心要素。

除非能找到趋势背后的支撑原因。你所看到的是第一个阶段的趋势无法持续下去，因为当时需求急剧增加，每家每户都购买汽车，甚至购买多辆汽车。此外，在婴儿潮等因素影响下，50年代和60年代美国的游戏田产量呈下降趋势。看到这个趋势，就可以明白总有一天需求会超过供给，价格必定飙升，就是这么简单。所以做一个油盐商的时候，你不可能在油气涨价的时候，你不可能认为这个油价还是这么便宜。

美国后来 70 年代到 80 年代为什么油价暴涨跟这个很有关系。当然也有和阿拉伯的关系，中东战争有关系。但主要是因为需求和供给的国内供给不足有关，不要。所以我认为如果是盲目地看趋势，中国有很多股民买股票，喜欢看股票的趋势，看图觉得这样涨它一定会这样子涨上去，这其实是一种非常愚蠢的想法。思路就像我前面讲的，就像一个人看自己的影子决定自己。

决定那个人还会往哪跑，这不是很可笑的事情。对不对？就像你早上起来的时候一样。对不对？你觉得这个太阳越来越暗，早上黎明以后，慢慢的太阳越来越亮，越来越亮。那到了中午最亮的时候，你仍然认为这个太阳会一直照亮上去吗？这个中午太阳越来越暗对不对？之后慢慢的时候再过五六个小时的时候会落日了。所以那种盲目地用趋势来看东西的方法，看起来非常简单，也是最经济实惠的方法。

对吗？黎明前的黑暗也是一个道理。如果你用趋势来看，那应该是越来越黑。其实黎明前的黑暗我们都知道，它是出现前的前兆，这是一样的。所以我主张研究一个东西时，要站在发展的角度。发展的眼光不是预测未来，而是根据供需关系在投资、商业等领域的发展趋势来看待，这非常重要。好，那么包括这个发展的眼光看，你像比方说我们前面讲的这个油与盐的事情也是一样的。

对不对？尤越盐。那么你就要看到其实尤越盐美国现在既然成了世界上很大的一个能源出口国的时候，他们跟苏联的关系就会变得很糟糕，他当初跟沙特阿拉伯的关系就会变得越来越糟糕，所以他会对中东，对沙特阿拉伯会采取一种再也不是当年的合作关系，很可能慢慢地会变成一个竞争关系。所以沙特阿拉伯前一段时间跟俄罗斯打了一场价格战，实际上说白了是一种苦肉计，一方愿打一方愿挨。

前面节目中已经说过，实际上真正的目标是什么？项庄五件意在沛公，实际上是为了打击美国那些已经负债累累的油业商，尤其是在疫情时期，油价很低，他们希望通过这场战争让这些公司破产。因为这些油业商欠了很多债，已经是一个受到压力的骆驼，就等着最后一根稻草将其击倒，所以最后的结果是大量的油业商。最近几年，石油行业破产的情况越来越多。

随着更多公司宣布破产，大量油业厂也纷纷倒闭。作为投资者，我们需要有远见，不能因为行业中出现倒闭潮就认为这个行业会消失。要以不同的视角看待问题。要知道，石油开发的成本非常低，因此与传统油业相比，成本更低。它一定在商业上是非常有生命力的，它一定是很有生命，有生命的东西一定会活下来。它也许当时的情况不好，就像当年的互联网泡沫一样，互联网当时泡沫破裂时，许多公司倒闭，但互联网本身是一个有生命力的行业，它一定是未来，这也是一样的。

所以在这个时候，你应该投资什么？在互联网时代，你一定要投资那些在互联网中最有希望的，最不可能破产的公司，因为未来来临时它还会存在。他只会越来越发达，他越来越茂盛。就像当年的时候，我们做人类的时候，当时上一次冰川的时候，我们人类大量死亡，只剩下了几千人在东飞。但一旦全球变暖，我们几千人最后又踏遍了全世界。

现在是70亿人，所以一定要看清事物，不能被当下的事物限制，不要让当下成为你的认知囚笼，不要被套住。讲的就是事情一定不能阻止你看，不能够拿现在来预测未来，不能因为今天下了几场雨就认为明天也会下。你要想到明天有可能是阳光灿烂，就像今天阳光灿烂一样的，你得想着明天也可能阴雨绵绵。所以一定要用发展的眼光，而不是拿过去和现在来推算盲目的推测。

我讲的关键词是盲目，不能拿它来盲目地，是一定要找到后面的逻辑原因。好，那么现在油盐也是这样的对不对？我不是在这地方鼓励大家买油盐，我不是这个意思，每个人买东西要为自己负责。那我讲的就是我拿这个作为一个例子。那么营业研大量的现在你要如果在美国投资的话，你会发现营业研大量的倒闭，每个星期每个月都有公司倒闭，私有的还是上市公司也好都有的倒闭。

正是因为他们的倒闭，优乐岩的生命我们都知道，就像互联网一样，将来他有未来，那么互联网的未来一定有个很好的公司。在像当初的时候亚马逊对不对？他的股价曾经也跌得非常非常厉害。因为当时股市整体下跌，所有股票都在跌，这时反而是个机会。你要看到希望，看到哪些公司能够挺过去。有原因也是这样。你首先要知道大多数都会倒闭，不会幸存。

前面已经说过，在任何生命过程中，每一个历史的转折点都会淘汰大多数人。这个行业出现拐点的时候，会淘汰大多数人。但是活下来的极少数人将占领那些死去人所占领的土壤，他们死去的人只是幸存者的垫脚石，最后，幸存者将占领整个市场。就像我们人类以前冰河时期，只剩下几千人一样，最后这几千人统治了世界。许多行业也是有周期性，每个周期的低谷会带来大量死亡，为幸存者留下成长的空间。

油页岩也是，那这时候你应该怎么投资？如果投资业研，你肯定选择最不可能被如果这油业盐这么几百家公司，如果能活下来，这两家是谁？对？你可能从负债表上面看，学历债务是最少的对不对？他这个管理层是不是最能干的，对不对最负责任的也是最诚实的对不对？等等这些东西。所有的这些东西是我们要看要一种发展的眼光，不能被当下的情绪也好吓倒，被当下的糟糕的情况看，这就是巴菲特所有别人恐惧的时候，我贪婪，对别人贪婪的时候我恐惧他讲的是一样的。

你要知道，要考虑未来五年以后这个行业中最有可能幸存下来的是谁，因为在未来五年的过程中，行业龙头一定是现在的幸存者。你需要找到能够生存下去的企业，因为石油、液化气和盐这个行业非常有生命力。好，我今天就以投资的这家公司为例来说明一个普通的问题。去看问题的时候，用发展的眼光，不要被现在，不要被过去套住，因为人有这种心理上的倾向，容易被当下的东西最大影响。

我可能要专门和姐妹们说一下，用发展的眼光看，有可能未来现在的因素会产生一些变化，这些变化可能会造成什么样的结果，未来谁能够存活下来？虽然大面积的死亡，谁会存活下来？那颗星星熊熊燃烧的火。就是那颗种子，一旦找到它，它就会成为一个让你产生财富，巨大财富的种子。好，今天就讲到这里，谢谢大家收看，欢迎转发。