各位朋友大家好，今天我们继续聊这个保守主义。
我想澄清一下，我谈的保守主义，主要是在投资这个领域。我认为投资领域的一个底色哲学就是保守主义。但不代表说在别的领域中，保守主义也是好的。所以任何一个工具，任何一个思想，都有它的适用范围。就像任何一个物理定律，牛顿定律有牛顿定律的适用范围，当它进入微观量子世界的时候，它适用范围就没了。所以任何一个东西不要过于断章取义，或者是孤立的来看，或者照搬照套的那种教条主义。
我这里讲的背景都是投资，基本上是在投资这个范围内用的。保守主义这套哲学在投资领域适合，在别的领域不一定适合。我举例子吧，像创业这个领域，创业这个领域完全不一样。创业因为你搞出来的东西应该是新的产品，新的服务，或者新的想法,是没有的东西，是一种突破，你才能够成功。这种情况下，那么创新就变得非常非常重要，各种想象就变得非常重要。你敢于想象就很重要。当然失败率也很高，但是你要经常试验。这时候你不想象不去创业，不去创新，那肯定是死，所以这地方就不能保守。
当然了，创业的时候你如果做一些你懂的东西，那把握性会更大一点，但是这个东西不是最重要的，或者这个确定性不是最重要的。我举例子吧，这样好一点，比方是说你创业，很多人之所以创业不能成功，或者不敢创业，可能就是说没有这个能力。比方说我没有这个经验，或者我没有这个钱，那我就不去做这个生意，哪怕这生意好。
真正创业者看法不应该是这样，就是不应该用这种保守主义，不是讲根据自己的条件和资源能不能创业。更多的是看这个机会在不在，它是不是新的，能不能有成长空间。如果有，那没有条件我可以创造条件。比方说你没钱那就想得怎么样融资。我倒是不主张去借钱，特别是借个人的钱。你尽量去融资，能把这件事情做成。因为有的时候创业的很多机会，大到了远远超过你个人资金的范围。这种情况下，融资就是找天使投资人也好，或者私募投资也好，就是你把你的精力花在怎么样把钱弄到手。
创业主要是有没有新意。你也许在那方面没有太多的能力、经验。比方销售，产品开发，你肯定没有这个经验或者你本人不会写程序没关系。你有了钱以后就雇这样的人就行了。在创业的时候,不是说你要固守在自己的能力圈里面或者资源圈里面，更多的应该看这个东西有没有机会。在创业领域跟投资领域是完全相反的，它需要的东西也是完全不一样的。在创业中少看本人的资源，看的是外在的东西，它更多的是征服外在的东西，比方外在的环境，那个趋势怎么样等等，这些东西都跟投资是完全不一样的东西。
时代创造英雄，很多人赚了大钱，都是趋势的作用。无论现在的互联网也好，很多东西并不是他们有多少本事，而是他们抓住了这个时代外在环境给他们的这个机会。这个跟投资是完全不一样的,所以两个不要混淆。有的人创业就是创业的很好，但是投资上可能亏钱亏得一塌糊涂。
在二级市场方面，它要求的是完全不同的东西。投资中的时候，保守主义很重要。这就是为什么很多人创业赚了很多钱，在股市上把他靠运气赚来的钱，最后靠能力全赔光了。在创业中机会很少，对机会的把握很重要，而不是所谓的风险第一。
投资中，因为你拿的是自己的钱，真金白银的在做。自己的钱就那么多，而市场上有那么多机会，机会是无限的，所以风险也是无限。这种情况下你必须要风险第一，因为你资金有限。不是说我一味的就赞美保守主义，保守主义的一系列前提是在投资领域中。
前面也都谈到了，保守主义，主要的就是你要尊重事实，尊重逻辑。抱着这种理性的思想，实践是检验真理的唯一标准。尽量采用一些前人已经证明的成熟规律。无论这个规律是中国老祖宗的、中国传统的，比方说道家的思想，有人用道德经来炒股这个也不错，或者也许不一定是中国的。比方说外国人也行，巴菲特、芒格，他就是思想都拿来用就行了。拿来主义，我个人是拿来主义。你拿来用，如果能适合于你，如果还符合当下时代，那就拿来用。不适合你，那就无情抛弃。无论是中国老祖宗的也好，还是外国人的也好，反正总之开始的时候，可以照搬照抄那么一点点，拿来只是来试用，不行就无情的抛弃掉。就是这样子，别人的成功经验都是如此。
当然有些东西是必须要学的，也值得你去学的。比方说财务知识，这些东西是非常好的一个过滤器，可以过滤掉市场上90%的垃圾公司。因为大多数的公司都是跑到市场来圈钱的，所以你怎么样的鉴别他们呢？就看通过他们企业经营弄出来的报表。当然有可能是假的，但是假的就是不好的，肯定要排除。好的呢？打个问号，在那个中间再选。还有就是，保守主义相信人性是有缺陷的。而人性又是一个可以几千年、上万年、几百万年不变的，是值的研究、值得花时间去大量的去学习，因为可以重复的。能够重复使用的规律就是好规律。保守主义就是看中这种性价比比较高的事情。
保守主义更注重实践，就是实践是检验真理的唯一标准。不管白猫黑猫，抓到老鼠就是好猫。洋人的东西拿来用，中国传统东西拿来用，以后去试验，以后敢于及时的认错，及时的纠错，这都是保守主义的一种态度。保守主义就是围绕“以实际为出发点，实践是检验真理唯一标准”这个核心来弄出来的一些东西。
那么还有保守主义是什么？保守主义尊重常识，尊重常识也是尊重事实总结出来经验，只是这个常识可能是你个人的常识，或者你生活中的常识。这个也很重要，因为常识就是常见的知识，基本上相对来讲比较普适，经常能够用到这种规律、这个知识。
我举例子，比方说常识中，很多人说，金先生我不知道怎么样投资，你没有在二级市场上投资过，你甚至都没有投资过一些公司。我举例子，在生活中，比方说借钱，一个人找你来借钱，如果是一个陌生人来找你借钱。他又没有成功过，你又不了解他。他又没有赚过钱，那么这种人你肯定就不会借钱给他。这是一个再普通不过的东西。
首先第一点，陌生人，他不可靠，他的品行你也不知道。就像在股市中，你不会投资一家公司，如果那个公司的管理层你不了解。你不能因为他跑来了跟你画饼充饥，跟你说，我投新能源或者是互联网，这个新兴行业怎么样怎么样，那么我相信你不会随随便便投的。
第一，你不了解这个人。第二，这个行业过于新你也不一定了解，特别这个行业你不懂。不懂的行业你肯定也不会随随便便投的。如果你只懂做服装，以后突然有个人跟你说，他做餐馆怎么样。你也不知道他怎么样，他做餐馆没有成功过，所以你不会把钱借给他。很多那种垃圾公司就没有赚钱过。这都是常识，你不懂的行业你不会随随便便的投资。
他从事的行业，你不知道他成还是不成，你也不会借给他。虽然他说的天花乱坠。你也不会，你至少不会全仓买一个都投给他。那在股市上的时候，人们在经常不了解一个行业、不了解管理层、公司没有成功过的情况下去投资。
财务报表一塌糊涂不赚钱，你还买了那公司、还全仓买。散户中很多人都这么干，这个就是看上去是很愚蠢的一种行为，但是人们还是做这种事情。特别是你不可能借给一个企业，那个企业老亏钱。一个企业老亏钱，那说明你把钱借给他，他真的还不了你。也许他是一个诚实的管理层，但如果不赚钱的话，他拿什么来还你呢？以前没有赚过钱，现在也不挣钱，这种公司你肯定不会借钱的，这都是常识。
那么另外一类人，可能稍微好一点。比方说你一个朋友，你非常了解的朋友。他的人品你比较相信，像一些公司，他的管理层就是比较相对来讲比较可信。研究公司的管理层跟这个很有关系，在二级市场上投资是一样的。这个公司他一直赚钱，那你就觉得我借钱给他的时候，你看他有挣钱的能力，那么他会还我的可能性更大，就是这样。就是朋友，可能他以前成功过，那么你也知道他是可靠的，也就是人品可靠。第二个，他能力可靠，有的人人品好，但能力不一定行。有的人是能力行，但他把钱都搞到自己口袋里面，那你肯定也不愿意。最主要的是有的人，他能力也可以、人品也不错，但他公司不赚钱，那你也不一定敢把钱投给他。所以这些条件你都看到，那这种好公司就会出现。好公司首先你要得知道。
要有一个好的管理层，如果不是个好的管理层，你可能也得打个问号。除非像茅台这种公司，有没有好的管理层都无所谓。绝大多数公司管理层的可信度还是很重要。因为他如果不可信的话，报表出来你都不知道是真的假的了。还有，你熟悉、或者你干过他投资的这个行业。比方你一直干餐馆的，那么你一个好朋友也懂这个行业，因为他赚过钱、人品也不错，他能力也很强，他那个餐馆一直赚钱。他现在想多开一家餐馆，你又是开这个餐馆的，那你肯定愿意。在你能力圈范围内，这样就好很多。你也知道他这个餐馆一直挣钱，哪怕开的第二家餐馆不挣钱，那还有第一家餐馆挣钱。那也可以，将来不好他还可以还你钱。
这些都是生活中的常识，但是一到股市上的时候，人们就就失去了这种最基本的常识。就忘了保守主义的常识。大多数人就是买了一些陌生的公司，他还经常换。陌生公司就是陌生人了，而且他们很多都是赔钱的。不要说市盈率了，市盈率都是负的，未来他拿什么来还你。
就是因为它的股票涨，而行业呢你可能很多都不懂。其实之前很多人都没用过新能源，电池，特别是高科技的很多东西你都没用过。那个产品看不见摸不着。它不像酒，饮料，药品，你还吃过、用过。这就是为什么林园先生说要投那种能放到嘴里面的东西。你拥有那个东西，你能用你有体验。
为什么有人还要买呢？因为别人买你也买，看股价涨上去了你就买。你在生活中的时候，你借钱的时候，你不会借给一个陌生人。如果他没有成功历史，他也不可靠或者你不了解他，你也不懂那个行业，就是因为别人投了，你也会跟着一块投，我相信你不会吧。这是一样的。
如果你不了解这个行业，他又不赚钱，还一直亏钱，别人投你也跟着投，像老鼠会一样，就像传销一样。像P2P一样，这个风险极大。在生活中大多数人都不会做这种事情的原因也在于此。所以到二级市场、股市上买东西，股票都是一样的。好公司的标准就是常识。找你了解的朋友，你如果借钱给他。也就是管理层不错，他能够一直还你钱，而且你也熟悉这个行业，他也熟悉这个行业。他曾经成功过，他也赚钱，他有钱还你，这个确定性就很大。
我在别的节目中也曾分享过，好的公司你哪怕就像借了钱一样的，你把钱借给它，如果每次你借钱给朋友，过一段时间他都会还给你。那你借给他的，你担心的可能性就小。很多人就问我，像昨天的时候邮储银行下跌，你不焦虑吗？你不害怕吗？我想你买任何一个股票，只要我们投资，都是在越跌中越买，其实都有焦虑，怎么可能没有焦虑呢？只是焦虑程度不一样。
那好的公司，你了解你那个朋友，他也一直在赚钱，他的企业一直赚钱，这个股票他现在要需要钱，或者说股票卖的低，价钱低，那你买起来应该是很高兴的。当然了，你也可能有点焦虑，担心万一他不还我钱了，但是他一直还你钱，企业一直赚钱。这朋友你也很了解，这个行业你也很了解，把握性就大了很多，相对来讲焦虑就小了很多。
而那些你买的公司就是个陌生人，他也不赚钱。前面讲了，你也不了解别人。都是因为你跟着人家买，像老鼠会一样的，看到人家昨天赚了很多钱，你也想进去买。你也知道这个企业不赚钱，你接棒后，如果股票一跌，你肯定害怕。这不用讲的，你焦虑肯定比别人多，你肯定睡不着觉。这个放到谁都不行。你心态再沉稳，你再怎么样，靠你心态调整是不能解决的。因为你违反了常识，因为你贪心，因为你听了别人的话给你充饥。听了个油嘴滑舌的一个陌生人跟你说的这些东西，而你止不住自己的贪念，最后就是这样子。
通过借钱你就知道这个最基本的常识。何况借钱的风险跟在股市上买股票的风险相比，借钱风险小多了。如果他找你借钱，即使他没有赚到钱，也许他还有房产抵押，那他公司没有赚钱你还能拿回来。但股权融资可完全不一样，你赚不到钱跟他还不起钱是两码事情。企业只要经营不好，那么你投资钱全部完了，因为它是有限责任制。你股票赔了，就是赔了，不可能拿房产来抵给你的。股权融资，与企业的经营直接相关，所以这个要求更高，比我前面借钱的要求更高。
借钱凭的是常识，股权融资不仅要建立一种常识，而且对风险防范要特别清楚。所以我说保守主义者注重常识，讲的就是这个，其实也是从实际出发。常识也是平时生活的实践总结。无论是你个人的总结，还是你父母亲告诉你的，还是在社会上听到的这些东西，以后慢慢总结出来成为这些常识。这些常识在人生中有用，在投资中也一样有用，只是很多人不知道。
为什么这种生活常识、这种普遍的普世的见识，人们一到股市上就忘了。人在两个地方容易失去理智和这种常识性的东西，一个是在情场上，一个就在股市上。忘掉的原因也很简单，就是人控制不住自己的心和欲望，最后你的心和欲望遮住了你。所以，你如果能控制住你的心和欲望的时候，你自然而然的能够了解你的人性。你的欲望降下来的时候，理性和常识就会显现出来，即无欲则刚，水落石出。
只要是成年人，每个人都有生活常识，而且这些东西的难度门槛都很低。你只需要意识到用常识就行了，就是要控制住你的心，就是你对人性要更多的了解。你要做个好人，做一个有品德的人。有品德的人是什么？我个人认为一个有品德的人要厚德载物。厚德载物最基本的一个条件就是本分，不该你的你不拿，你不要有非分之想。但是你要努力，尽人事就是尽你的本分，听你的天命。这些在别的节目中都分享过。
（本文内容对应视频发布于2022年10月8日）
