我们今天继续探讨资产配置的策略。前面一集我主要是讨论资产配置策略选择的本质，因为天底下没有一个放之四海而皆准的资产配置策略。原因是什么？因为资产配置策略的核心是每个人的能力圈，每个人的能力不同，所以配置策略选择的品种也会不同。
当你对投资一无所知的时候，你的投资资产配置品种就应该承认自己不懂。首先第一点是核心，就是对你能力圈的界定和对自我的认识，这是最重要的。所有的风险都来自于此。如果你高估了自己，那么你就会选择一个错误的品种，最终给你带来不必要的风险。别人也许买了那个东西赚钱了，但你买了以后可能就会赔钱。这就是大多数人对股票不了解，却跑到股市上来想去挣快钱，最后70%的人赔钱的原因就在于此。
所以要对自己有一个正确的认识。你能力圈的高低不重要，最主要是你的能力圈不够，你要知道自己的不足。所以大多数人如果对股市不了解，对房地产不了解，那你唯一的选择只有存款，至少你不会损失你的本金，或者购买一些国库券也可以。事实上，购买那些理财产品都是有风险的，因为你不了解那个理财产品内部在做什么？所以很多人现在购买理财产品却发生暴雷赔钱，就是因为你购买了一个你不熟悉的产品，你无法确定其中的风险，只是看到它的收益率是多少，无论是5%还是10%，但你并不了解它所承担的风险，这对你的能力范围不清楚，却又希望获得利润，这是一个典型的案例。所以当你不懂这些东西的时候，你可能唯一的选择只能是放在银行或者买国库券可能比较合适。虽然收益率不是很高，但是你不会丢失你的本金。
我们大部分都喜欢在股市场投资，所以当你来到股市的时候，你也需要知道自己的能力圈有多大，你真正懂多少，如果你只在这个股市场上待了几年，我建议，你不要把你的大量资产都放在股市上。你虽然听过很多故事，在股市上能这样那样赚钱，但你挣钱的时候可能还没到，还没了解股市是一个怎么样的地方，就像一个大学一样需要四年，股市可能至少需要十年以上你才能理解，除非你悟性特别高，所以大家尽量不要付出过高的学费。因为你支付的学费，如果作为你一生的储蓄，最终会浪费你的生命时间。那些钱都是一辈子的积蓄，尤其是对于年龄较大的人，我不建议你不懂股市就参与其中。原因就在这里，如果你一定要参与，你至少要承认自己并不了解行业，也不了解股票本身，需要时间学习。在这种情况下，可能适合把部分资金放在指数上，比如上证指数50，这样可能比较合适，而不是购买个股。
除非真的了解那个行业，更不要购买个股。大多数散户会购买个股并且重仓加杠杆，这是在短时间内亏光所有资金的最好方法。所以在这里向大家介绍一下这个事情。如果你了解某个行业，在股市上投资，你可以购买该行业的股票。如果你并不了解个股，实际上大多数散户不适合购买个股，只有像巴菲特这样的股神级人物，才可以购买个股并持续持有，不必理会牛市或熊市，这种定性配置无需关注时间性。
有些人在熊市时期购入，在牛市时卖出，这也是可以的。但往往这个要求的技巧也很高。如果你真的不懂，我建议你也不要随便这么做，就是想在熊市中这样卖出，包括林园先生，其实在熊市中牛市中他也不怎么卖，他偶尔换股而已。他把自己自称为股神，他也做不到在牛市中能卖到顶点。所以大家也不要抱有那种妄念在股市中把你的股票在流市场希望能卖到最高点的行为。卖掉的意思就是我前面讲过，现金也是一种资产，当你把一个股票卖掉的时候，实际上就是做了那个资产的一个配置，就是从股票移到了现金，所以大家对这个东西有一个理解。你的空仓说白了也是一种资产配置的策略，，你所有的资产现在变成现金了，空仓所有东西都是现金了。
每个人资产配置在各个领域中都不一样，方法不一样，策略不一样，并且不同时期有所变化。将来5年以后你也许对投资的理解就不同了，那就会好很多。你的策略可以改变，买个股买行业都可以。如果你是十年后，如果你了解个股公司，你的策略可能会保持不变，也可能会改变。你可以买一些个股，甚至可以增加仓位。随着你长时间跟踪这个公司，对该行业的了解深入，你可以开始购买部分个股。
大多数普通中国家庭都把财产投资在房地产上，这也是一个不错的选择。只是目前中国房地产相对来说比较昂贵。但是房地产这个东西又是一地域化很严重的东西。你投资深圳也许一直很赚钱，但是你投资中国某一个西南或者东北的一个五线城市，那么可能价格差别很大。所以这个房地产也是有各种的品种，因为地域性的差别，还有它的经济特征、就业情况。但作为一个投资者，你必须要做下来分析你的各类资产，房地产，股票，债券等，这类投资你了解多少？然后，你愿意投入多少资金，也就是仓位和资产配置，简而言之，就是要根据每个资产的理解与能力圈相匹配。只有这样，才能在市场第一不亏钱，在这个基础上才能尝试其他投资像巴菲特先生，他并不了解所有的股票，他通常投资的领域是他了解几十年的，比如银行、保险业等，他在这些行业的投资相对较多。那林园先生，比如说他是专业医药、高端消费品，比如说高端白酒等领域他了解，所以他在这方面配置的就相当多。他的投资中有70%到80%都是在这些领域。而且他们也不会只重仓某一只或两只股票。
所以在这里，为什么我要一再强调这个呢？可能有的人听得烦觉得。但遗憾的是，这是一个非常重要的问题，很多人亏损，其实可能一方面是人性，人们总想快速赚钱，想一夜暴富，最后就只重仓某只或几只个股，把一生的积蓄或时间都白白浪费了，或者买了垃圾股，被套牢了多年。最后不讲是耽误了这十年的机会成本，有的人连本金都没了，而这本金可能又是前面十年辛辛苦苦挣来的钱。所以为什么反反复复说是因为这个东西在散户中太普遍，我本人也犯过大量的这方面的错误。所以我希望大家知道自己，你不是股神，你是散户，一定要认清自己是什么样的人，你是谁，人生都是一样的。在这种基础上，你才能够做一些事情，像巴菲特那样可以选股，可以加大仓位，可以应对牛市和熊市。既不抛弃牛市也不卖出熊市。
而作为普通人你只能在熊市中买入，在牛市中，如果股价飙涨你就卖出，因为你对公司没有那么大的把握，所以当股票下跌时，你可能会想要获利了结，或者在股价持续下跌时会感到恐慌。在这种情况下，我们需要多多少少对牛熊市有些概念。所以在熊市的时候买入了以后，当到牛市的时候，如果股票价格很高时卖出。谁也不知道何时达到顶点，你也不应该指望能赶上顶点。应该在应该卖出时卖出，释放现金。这样在下一次熊市到来时，又可以买入，而不要追高或杀跌。当股市股票价格上涨时反而购买，当它下跌时反而轻易卖出，这就很糟糕。
产生这种情况是对公司不了解，对股市怎么样挣钱也不了解。没有利用市场先生，而是被市场先生利用，别人恐惧的时候你更恐惧，别人贪婪的时候你更贪婪。不了解公司就会跟风，或者听到消息进去买，那么一旦股票下跌肯定感到恐慌。一个是原本就不懂，导致信心不足，最后以很低的价格卖掉，带来失败。或者稍微涨了一点点，就把它卖掉，就想着稳妥着陆。这都是因为能力圈不够，使人性放大，结果就是在市场上输钱，这个就是无数股民亏钱的主要原因之一。
