今天我们就谈一下所谓资产配置的策略。因为这个投资节目讲了这么久了，还很少谈到资产配置。其实资产配置很多基金经理谈得比较多。很多散户觉得资产配置好像对他来说不重要，他资金量不是很大。其实说白了，资产配置怎么说，即使是一个散户，即使作为一个个人投资者，我们还是应该在这方面有一定的认识，你的资产应该怎么分配，所谓的资产分配，这直接涉及到你的收益或者是你应该考虑的一些风险，无论是时间上的风险还是品种上的风险。这两个维度都要考虑。
所谓的时间上的风险，在股市中可能是牛熊市。房地产领域也存在房地产的高峰，房地产的衰退，这些危机都算是。所以在这方面也需要考虑时间因素，还有一点是什么，就是各个品种。资产可大可小，比如从各种资产的角度看，你可以说现金也是一种资产，把钱存入银行也算是一种资产，只是收益率较低而已。但它风险也小，那股票也是一种资产，它收益可能高也可能低，风险大，是这样。比如债券，或者是你买国库券也算是资产。或者是你买房地产也都算是资产。所以作为一个个人投资者来说，你仍需要知道你的这些资产应该如何配置。当然，你的具体配置方式，实际上没有一个适用于所有情况的方法。
因为我们每个人都不同，所以为什么会这样呢？你觉得资产配置方案和个人有关系吗？是的，由于每个人都不同，因此我们需要根据个人情况制定不同的资产配置策略。举个例子，如果你像巴菲特这样的人，明白公司运作，那么你的资产配置就会变得非常简单。换句话说，你的资产配置和你的能力圈直接相关。我节目中说过，当他在股市中时，买哪只股票取决于你是否懂得那只股票，确定性越大，你的仓位就应该越大。
资产配置简单来说就是对不同投资品种进行仓位的配置。就是这么简单。如果你了解股票，就像巴菲特一样，他是股神，他懂得股票。他把基本上所有的钱都投资在股票上。所以他95%以上的个人资产都投在了股票上，这说明他了解这个股票，所以他的能力圈很深。他持有的股票数量很少，仓位集中，这就是股神级的投资方式。
你的人脉圈越深，就越容易把仓位集中在某一个资产类别上。而且即使在那个资产那边，你也可以放的是很细的某一家或几家公司，你可以做到这一点，但是大多数人都做不到这点，大多数人能力圈都不够，或多或少都不够。在这种情况下的时候，那我们就得考虑。如果我对房地产这方面比较懂，我知道哪个地方房地产房子好卖，哪地方不好卖。
每个地区或者说每一类别的投资，比方说现在亏钱亏很多的商铺，十年前如果你了解商铺，就不会陷入困境。对于住宅公寓在哪个地区有价值等等的问题，如果你了解这些，可以在这方面多投一些，因为你明白，在这方面你有信心时才会投入资金，在应该买卖的时候也更有把握，出错的可能性较小。就是你不会犯那些新手容易犯的低级错误。
所以每个人有自己的能力圈，大多数人也不懂股市，他们也怕在股市场，那么你可以把钱放在银行就好了，或者是买一些国库券那也可以。所以每个人的能力高低，并不意味着风险高，你的能力低不是风险，能力高也不一定是你的优势。如果你的能力就像那个芒格说的一样，你的智商如果是170，却想做210的事情，那对你来说，你能力高，你想做更高级的事情，最终对你来说就是一个风险。这个地方我再重复一遍，你的人力圈的高低并不重要，最重要的是你要知道自己的人力圈在哪里，或者你一定要知道自己的深浅。
不要做超过自己能力范围以外的事情，如果你不是特别懂股票，但却认为自己懂股票，这才是最大的风险。所以股市中最大的风险也就是在这里，股市中最大的风险不是市场价格的下跌，不是企业经营的变化，而是投资者对自己的认识不清，也就是人性。股市中有70%的人赔钱的原因也在这个地方，而能够赚钱的那30%也是人性在这个地方发挥了作用。因此，人性中一个很重要的一点就是要了解自己，就像我们的人生一样，你一定要知道自己的实际情况，知道自己的能力和承受力。你只能够背负50斤的担子，不要去背负200斤的担子，特别是不换肩，这样更危险。
因此，在这种情况下的第一点是每个人都可以做到的，就是了解自己。我们到这个世界是为了真正通过各种人生经历来认识自己，找到自己到底是什么样的人。股市也是非常好的一个地方，即使你投资亏损了，也会逐渐了解一些东西。所以现在我再回过头来看，核心是什么？资产配置与你的能力圈密切相关，你了解什么？
不仅仅是你的能力圈。最重要的是你对自己的认知程度。如果你了解了这一点，如果你不懂股票，你可能只是选择银行理财或者购买国库券，就不到股市上来。因此，大多数人不了解股票，他们也不会亏钱，因为他们承认他们不了解股票，他们承认不了解，所以不会去股市投资。因为一旦他们贪婪地涉足股市，就会出现问题，因此这一点非常重要。
另外，了解这个行业也非常重要。你认为自己是否了解这个行业？比如，你想在股市挣钱，最好的方法是了解某一个行业。作为医生，对医药行业可能比较了解一些。在你擅长的领域，有些公司或药品可能不太了解，但没关系，至少可以购买该行业的指数。购买行业指数后，你认为这个行业还有发展空间，你每天在医院给人开药，病人增多，老龄化等等问题也越来越严重。你觉得这个产品非常有前途，但是具体药效你不太确定。
在这种情况下，你可能购买该行业的医药指数，以便了解这方面的情况。因此，每个人的水平不同。如果你了解这个产品，比如说你恰好是某家医药公司的销售人员，或者你在医药销售领域工作，你认为哪种产品销路好，且该企业的企业文化也很好，研发实力和市场销售实力都很强。你是这个内行的人，那在这种情况下，你可能会购买一些具体的公司对吧？如果是这种情况，你可以购买一些仓位，这时候就可以做个股。
所以对于大多数人来说，如果你是新手股民，大多数人对行业、具体公司其实都没有太多了解，能力圈也就不够深。在这种情况下，其实大多数散户是不适合购买个股的。而散户正好相反，他们不仅喜欢购买个股，还喜欢重仓。买个股又重仓，还不懂股票，首先选择股票经常就选错了，有的时候买那些概念性的股票、热点等等，这很危险。
而且还重仓，买个股重仓这种游戏只有股神才能做到。只有巴菲特这样的人才会买。即使这样，巴菲特从来也没有把仓位放到百分之百，他从来没有一个股票超过40%。他在60年的投资生涯中只有一次这样的情况发生。在一个美国运通，那短的时间内他投了40%，剩下来的时间他虽然集中也没集中到那种程度。
大多数散户都是把钱放在一只股票上，他对那个公司也没有研究那么透，能力圈也没有，全部放进去。因为想一夜暴富，有的时候甚至他加杠杆，特别是越跌的时候，他也越买，还加杠杆，最后要么就被市场清理出去，要么最后自己吓得跑掉了，因为他真的不懂，所以最后导致了倾家荡产。这些事情只是和无数个散户在重复着同样的一个故事。
为什么会这样呢？因为人性不变，我们的DNA也不变。如果我们克服不了这些问题，我们就不清楚自己实际的能力范围。比如智商只有100的人却想完成智商200的人才能完成任务。这样在市场上就会亏钱。偶尔可能会赚一次钱，但如果养成这种习惯，不了解自己，最终还是会亏得一塌糊涂。所以我就在这里借这个机会再给大家说一下，个人的资产配置这件事，就给大家说一下。
这样的话我再重复一下，资产配置的核心是你的能力圈，也就是你所知道的、了解的自己有多少。只有在这个基础上的时候，你才能够谈论你应该投资什么样的配置，配置什么样的资产。无论是在房地产上配置，还是在股票市场上配置，或者是在个股上配置，这都和每个人的能力圈的程度以及能力圈的位置有很大关系。所以在这个资产配置中没有一个放之四海皆准的办法。没有你可以抄别人的那种方法，你股票选股也许可以偶尔抄一抄别人。
但是股神资产配置的那种策略，你是无法使用的。那种个股重仓是大多数散户都不适合，所以每个人自己对号入座。坐下来清醒地了解自己。你如果不知道，你可以问问周围的人，看你是不是自大，看你是否高估了自己对能力圈的了解，高估了你对这个行业的了解等等，这不能因为想一夜暴富、想挣快钱、急着要赚取你的一桶金，或者说真怕丢掉了这个牛市，最后把本金都失去。
