什么是第二层思维

今天想给大家介绍一个思维概念叫第二层思维，这个概念是当年霍华德·马克斯提出的。在投机中用的比较多，早年我就用过，我只是不知道有这个词而已。它是比较不错的一种思维方式，在投机和投资中都适用，特别在投资中，你如果想等到安全边际，比较低的价格买入的时候，有一定技术上的优势。

第二层思维通俗讲就是用一种发展的观点去看待事物，无论是看待消息还是看待事件，它的核心是：某一个消息或者是某一个事件出来，你如何看待。比如说前段时间的疫情事件或者是股市暴跌，当这些事实出现的时候，你不能够仅仅是看这个事件本身，你更要看别人对这个事件的反应。

比方是股市暴跌或者是疫情的发生，市场参与者或者是潜在的参与者对这个事情的反应或者是可能的反应，你要把它看透。一旦看到了这二层，事件和市场参与者对这个事件本身的反应，又会造成进一步的反应，就像原子弹爆炸一样。它是一种链式的反应，是一个反应推另外一个反应，它会把这个事件本身放大，会改变事件本身的影响，就是参与者的反应会改变这个事件的本身的影响，放大或者缩小对这个市场的影响，最终实际上是两者综合在一起的反应。

所以我们必须要考虑第二层思维，要考虑市场别的参与者对事件本身的反应，这个反应本身很有价值。这个反应特别是在平时的处理消息的时候很有用，看到市场的情绪事件本身是第一层。消息也好，事件也好，股价暴跌，这个是属于第一层的。第二层就是人们的情绪，做过投机的朋友可能都有这种体验，当这两者出现了很大的背离的时候，很可能在短期中会给你带来一些买入的机会。

比如说股价的暴跌，跌得很厉害的时候，人们的情绪很不好，非常消极，此时当股价开始不再跌了，很可能对一个短期操作者来说就是一个机会。因为这时候人们的情绪非常的悲观，但是股价却不再下跌，这就产生了一种背离。这种情况下，短期操作者可能就是一个比较好的买入阶段。相反的，在股市高涨的时候，涨了很长时间以后，它开始不怎么涨了，但人们的情绪却非常亢奋。这种情况很可能就是一个快要下跌的开始，也就是卖出的阶段，我并不是主张大家做投机，我是非常厌恶做投机的，我只是拿投机这个例子来展示第二层思维的用处，就是可能比较激烈一点。

作为一个价值投资者，你对市场其实也有一定的作用。因为市场先生可以给你一个很好的买入机会。你在市场底部买入的时候，也可以用第二层思维，利用人们情绪和股价暴跌，人们情绪很悲观，不敢买入的时候，可能就是一个比较好的逆向买入的一个节点。

举例子可能好理解一点，年轻人喜欢听新概念，比如说中国2月份发生疫情的时候，美国的股市其实没跌。美国的股市正处于如日中天的牛市，已经涨了十年多，从技术上来讲，它应该有个回调，一直在涨，因为人们的情绪很高。我周围很多朋友都开始问我股票的事情，我就知道这个牛市过高了。

然后中国发生了疫情这个坏消息出现了，但是人们对这个疫情却置若罔闻，在美国的牛市中却不把它当成一回事，所以牛市还在涨，至少不跌。在这种情况下，就是第二层思维在起作用。因为人们情绪跟事件本身，第一层和第二层发生了一定的背离，这时候你就可以做空。我不主张大家做空，我只是用最近这个事件来展示第二层思维这个概念。

那么疫情之后第二层思维其实也不会发生。比如人们说疫情之后一定有报复性消费，这也是第二层思维，它毕竟是一种发展的观点。但是这种第二层思维，你想的时候一定要想得周全一些。因为你要想到这个疫情过后，很可能会出现大量的失业，很多店都关了，这是个不争的事实。

你如果能再进一步想一想，就是疫情如果扩散到国外，这个听上去有一点事后诸葛亮，因为现在已经发生了，所以讲起来的时候大家比较容易接受这个观点。国际出口市场都会受到影响，很多订单会取消，这时候国内的失业率会更高，经济会更不好，很可能不会出现所谓的报复性消费。这时候你那种粗浅的第二层思维很可能就不对，所以你要想的稍微多一点，了解的面稍微广一点，这样你就会得到一个比较正确的第二层思维。

我就是用这个例子给大家展示一下什么是第二层思维，让大家熟悉这个概念。第二层思维说白了就是一种发展的观点，不是独立地看某一件事情的思维方式。那有人就会问，为什么不会有第三层思维、第四层思维？当然也可以有，但这种效果就比较差。因为第三层思维是建立在第二层思维上，第二层思维是建立在第一层思维上，在第四层思维是建立在第三层思维正确的基础上。

我们都知道，每一层思维你都有可能犯错，你每一层思维都有一个成功的概率。我们以前说过，一旦中间环节多的时候，每个概率虽然都是大概率事件，串在一起，每一层都对的时候，这种概率就变成一个小概率事件。因为你的逻辑链的每一层的概率都正确，你最后能够赚钱，如果四层五层，要把每一层的概率层级积累在一起，那就是一个非常小的概率事件。

这就是为什么从理论上讲第三层、第四层、第五层，在实际操作中它们基本上不适用的原因。所以你只要掌握第二层思维就可以了，不是每次第二层思维都适用，第二层思维主要出现在第一层思维和第二层思维发生背离的时候才有用。疫情早期，美国的牛市就是一个顶部的背离。股市在底部的时候对价值投资者更有用处，大家情绪都非常不好。股市已经跌了很久很久以后，开始不怎么跌，如果在你的安全边际之下，可能就是一个买人的机会，时间点上可能是一个比较好的买人的时候。

总之，第二层思维在投机上用得更多一些。这只是我以前做投机的一些体验，第二层思维在投资上也有一定的用处，大家借鉴一下就好。